열심히 일해도 서울에 집 한 채 못 사는 구조라면, 주식이나 코인에 올인하는 게 정말 무모한 선택일까요. 저도 한때 그 물음에 "아니다"라고 답했던 사람 중 하나입니다. 소액으로 시작한 투자가 대출로 이어지고, 화면 속 빨간 불에 잠을 설치던 그 시절이 지금 수많은 청년들의 현재 진행형이 되고 있습니다. 서울회생법원에 따르면 2025년 7월 기준 개인회생 신청자 중 2030세대 비율이 54%에 달합니다. 이 숫자가 단순한 통계가 아니라는 걸, 저는 제 경험을 통해 압니다.
탐욕과 조급함이 만든 함정
국비 지원 교육을 9시간씩 받으며 저녁엔 배달 투잡을 뛰고, 한 달에 130만 원을 버는 31살 청년이 있습니다. 그 돈으로는 월세 10만 원, 생활비 80만 원, 대출 원리금 70만 원을 겨우 맞추는 수준입니다. 대출 잔액만 3천만 원이 넘고, 주식 계좌는 -47%를 가리키고 있습니다. 처음에 빚을 갚으려고 시작한 주식 투자가 이제는 더 큰 빚의 이유가 된 겁니다.
저도 비슷한 경험을 했습니다. 처음엔 여유 자금 소액으로 시작했는데, 화면에 찍히는 수익을 보고 나서는 이성이 흔들리기 시작했습니다. "이 정도면 나도 할 수 있겠다"는 생각이 든 순간부터 이미 판단력이 무너지고 있었던 거죠. 결국 대출을 알아보고, 레버리지 상품에까지 손을 댔습니다. 레버리지(Leverage)란 빚을 지렛대처럼 이용해 수익률을 극대화하는 투자 전략을 말합니다. 문제는 수익이 극대화되는 만큼 손실도 똑같이 극대화된다는 점입니다. 2배, 3배 레버리지면 주가가 조금만 반대로 움직여도 원금의 수십 퍼센트가 순식간에 사라집니다.
행동경제학에서는 이런 현상을 '하우스머니 이펙트(House Money Effect)'라고 설명합니다. 처음에 운 좋게 이익을 낸 돈은 '내 돈'이라는 감각이 약해지고, 마치 카지노에서 딴 돈처럼 쉽게 다시 베팅하게 되는 심리 작용입니다. 제가 직접 경험해보니 이건 이론이 아니라 실제로 그렇게 작동했습니다. 처음 수익을 냈을 때 "이건 어차피 번 돈이니까"라는 생각이 자연스럽게 들었거든요. 그게 결국 더 큰 손실의 출발점이었습니다.
또 하나 무서운 건 '자기과신 효과(Overconfidence Bias)'입니다. 단순히 운이 좋아서 첫 투자에서 이익을 봤는데, 마치 내가 시장을 꿰뚫는 안목이 있는 것처럼 자신을 평가하기 시작하는 겁니다. 2019년부터 2021년까지 주식과 코인이 동반 상승하던 시기에 투자를 시작한 청년들이 특히 이 함정에 빠졌습니다. 무조건 버는 시장이 유일한 시장인 줄 알았던 거죠. 저도 솔직히 그랬습니다.
- 레버리지 50배 설정 시 단 2% 하락만으로도 전액 청산(강제 손절) 가능
- 해외 코인 선물 시장은 최대 125배 레버리지까지 허용
- 한 증권사 집계 기준 20대 남성의 주식 수익률은 상승장에서도 유일하게 마이너스(출처: 통계청 관련 금융 행태 조사 참조)
레버리지와 주가 조작 사이에 낀 청년들
2차전지 테마주 열풍이 불던 시기, 2,000원대였던 한 종목의 주가가 100배 가까이 오른 적이 있습니다. 노후 자금을 불리려던 60대도, 아들 대학 등록금을 마련하려던 40대 엄마도, 배달 일을 하던 화물 기사도 그 종목을 샀습니다. 화물 기사 김씨는 지인의 권유로 7만 원대에 매수해 두 달 만에 두 배 수익을 경험했고, 결국 대출까지 포함해 1억 원을 투자했습니다. 지금 그 종목은 거래 정지 상태입니다.
이 종목의 배경을 들여다보면 단순한 투자 실패로 보기 어렵습니다. 과거 주가 조작 혐의로 형이 확정된 전력이 있는 인물이 상장회사 대표로 취임했고, 주주들은 그 사실을 뒤늦게야 알았습니다. 국내 증권 범죄 재범률은 2020년 기준 약 30%로 미국의 두 배 수준입니다(출처: 금융감독원). 한탕 후 가벼운 처벌을 받고 나와서 다시 같은 방식으로 시장에 진입하는 구조가 반복되고 있는 겁니다.
물론 이런 구조적 문제를 지적하는 시각도 있고, 저도 그 분노가 이해됩니다. 하지만 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 제가 직접 써봤을 때, 가장 뼈저리게 느낀 건 시스템의 허점보다 제 안의 탐욕이 먼저라는 점이었습니다. 매수 버튼을 누른 건 저 자신이었으니까요. '주가 조작이 있었다면 내 손실은 남 탓'이라는 논리는 어느 정도 맞지만, 그 논리에만 기대면 다음번에도 똑같이 당합니다.
선물 거래(Futures Trading)라는 개념도 짚고 넘어갈 필요가 있습니다. 선물 거래란 미래 특정 시점의 가격을 지금 약속하고 거래하는 방식입니다. 현물 거래와 달리 실제 자산 없이도 가격 방향에 베팅할 수 있어서 수익성도 크지만 리스크도 훨씬 큽니다. 여기에 레버리지를 결합하면 순식간에 '청산(Liquidation)'을 당할 수 있습니다. 청산이란 투자한 증거금이 소멸되어 거래가 강제 종료되는 것을 의미합니다. 제 경험상 이 구조를 제대로 이해하기 전에 거래를 시작하는 청년들이 너무 많습니다.
투자가 문화로 자리 잡은 2030세대에게 유튜브·SNS의 성공 신화가 미치는 영향도 무시할 수 없습니다. 300만 원을 30억으로 불렸다는 이야기, 남산 뷰 아파트에 박서보 작품이 걸린 29살 트레이더의 인터뷰. 이런 콘텐츠들은 실패와 위험을 철저히 생략합니다. 제 경우엔 그런 영상을 보면서 "나도 할 수 있겠다"는 근거 없는 확신이 생겼고, 그게 무리한 투자의 직접적인 방아쇠가 됐습니다.
자주 묻는 질문
Q. 레버리지 투자는 무조건 나쁜 건가요?
A. 레버리지 자체가 나쁘다고 보기는 어렵습니다. 다만 구조를 정확히 이해하지 못한 상태에서 고배율 레버리지를 쓰는 것이 문제입니다. 2배 레버리지와 50배 레버리지는 손실 구조가 완전히 다릅니다. 제 경험상 최소한 청산 조건과 증거금 구조를 완벽히 이해한 뒤에야 쓸 수 있는 도구라고 봅니다.
Q. 2030세대가 주식·코인에 몰리는 게 정말 구조적 문제인가요, 개인 탓인가요?
A. 둘 다라고 보는 게 솔직한 시각이라고 생각합니다. 월급만으로는 수도권 집 한 채 살 수 없다는 구조적 박탈감이 분명히 존재합니다. 동시에 그 불안감을 이용해 고위험 상품을 무방비 상태로 허용하고 사행성 콘텐츠를 방치한 시스템의 책임도 있습니다. 하지만 매수 버튼을 누른 주체는 결국 본인이라는 점도 냉정하게 봐야 한다고 생각합니다.
Q. 주식 투자와 도박은 어떻게 다른 건가요?
A. 현물 장기 투자는 기업 가치에 베팅하는 행위라 도박과 구분됩니다. 하지만 고배율 선물 레버리지 거래는 구조적으로 도박과 매우 유사합니다. 변동성에만 베팅하고, 짧은 시계에서 승패가 갈리며, 손실이 증거금 이상으로 불어날 수 있기 때문입니다. 제가 직접 써봤을 때 도파민 반응도 도박과 사실상 같았습니다.
Q. 투자 손실 후 개인회생 신청이 가능한가요?
A. 투자 손실로 발생한 부채도 개인회생 신청 대상이 될 수 있습니다. 서울회생법원 기준 2025년 7월 개인회생 신청자의 54%가 2030세대였습니다. 단, 개인회생은 법원의 인가를 받아야 하고 변제 계획을 이행해야 하므로 반드시 법률 전문가와 상담하는 것이 먼저입니다.
결론
계좌가 -50% 아래로 곤두박질쳤을 때, 저는 시장을 탓했고 정보를 탓했습니다. 그런데 지나고 보니 가장 큰 문제는 감당할 수 없는 금액을 걸었다는 것, 그리고 그 구조를 제대로 이해하지 못했다는 것이었습니다. 수익이 날 때는 제 실력이라 여기고 손실이 나면 남 탓을 하는 태도로는 어떤 시장에서도 살아남기 어렵습니다.
주식과 코인이 청년들에게 유일한 탈출구처럼 보이는 현실은 분명 사회가 함께 고민해야 할 문제입니다. 동시에 지금 투자를 시작하려 한다면, 레버리지 구조를 완전히 이해한 뒤에 시작하고, 잃어도 생활에 지장 없는 금액 안에서만 움직이는 것을 제 경험상 강하게 권합니다. 요행을 바라는 마음을 내려놓고, 내가 감당할 수 있는 선을 먼저 정하는 것이 가장 기본적인 출발점입니다.